En el trading de cripto, el apalancamiento permite que alguien abra una posición más grande que el saldo de su cuenta, tomando prestado el resto de un exchange o un protocolo de préstamos. Normalmente se expresa como un múltiplo, como 5x o 20x, que describe cuánto más grande es la posición en comparación con el margen propio del trader. El apalancamiento aparece con mayor frecuencia en los mercados de derivados, incluidos el trading con margen y los futuros perpetuos, donde los traders especulan sobre el movimiento de precios sin poseer directamente el activo subyacente.
La contrapartida central es que el apalancamiento amplifica las ganancias y las pérdidas por el mismo múltiplo, por lo que un pequeño movimiento de precio puede producir un gran cambio en el valor de una posición apalancada. Los traders deben depositar margen como garantía, y si las pérdidas erosionan ese margen lo suficiente, la posición puede cerrarse automáticamente, un proceso conocido como liquidación. El apalancamiento disponible varía ampliamente entre exchanges y jurisdicciones, y un apalancamiento más alto siempre implica un margen de error más estrecho.
Debido a que las pérdidas pueden exceder la cantidad que un trader pretendía arriesgar, y las posiciones pueden cerrarse más rápido de lo esperado durante condiciones volátiles, el apalancamiento generalmente se considera una de las herramientas de mayor riesgo disponibles en los mercados cripto, y es mejor abordarlo con límites de riesgo claros en lugar de como una forma de garantizar mayores rendimientos.
Puntos clave
- El apalancamiento permite que un trader controle una posición más grande de lo que su propio capital respaldaría por sí solo, usando fondos prestados.
- Tanto las ganancias como las pérdidas se amplifican por el múltiplo de apalancamiento, no solo las ganancias.
- Las posiciones apalancadas conllevan el riesgo de liquidación si el mercado se mueve en su contra lo suficiente como para erosionar el margen depositado.
Apalancamiento — preguntas frecuentes
¿Qué significa en la práctica un apalancamiento de 10x?
Significa que el tamaño de la posición es diez veces el margen propio del trader. Un movimiento de precio relativamente pequeño en contra de la posición se traduce en un cambio porcentual mucho mayor en el margen del trader, razón por la cual las posiciones altamente apalancadas pueden liquidarse rápidamente.
¿El apalancamiento solo está disponible en los exchanges cripto?
No. El apalancamiento también existe en las finanzas tradicionales, a través de herramientas como las cuentas de margen y los contratos de futuros. Los exchanges cripto y algunos protocolos de préstamos descentralizados simplemente ofrecen mecanismos de préstamo similares aplicados a los activos digitales.
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