Dans le trading crypto, l'effet de levier permet à quelqu'un d'ouvrir une position plus grande que le solde de son compte en empruntant le reste auprès d'une plateforme d'échange ou d'un protocole de prêt. Il est généralement exprimé sous forme de multiple, comme 5x ou 20x, décrivant à quel point la position est plus grande par rapport à la marge propre du trader. L'effet de levier apparaît le plus souvent sur les marchés dérivés, y compris le trading sur marge et les contrats à terme perpétuels, où les traders spéculent sur les mouvements de prix sans posséder directement l'actif sous-jacent.
Le compromis fondamental est que l'effet de levier amplifie les gains et les pertes selon le même multiple, si bien qu'un petit mouvement de prix peut produire un changement important dans la valeur d'une position à effet de levier. Les traders doivent déposer une marge en garantie, et si les pertes entament suffisamment cette marge, la position peut être clôturée automatiquement, un processus appelé liquidation. Le levier disponible varie considérablement d'une plateforme et d'une juridiction à l'autre, et un levier plus élevé s'accompagne toujours d'une marge d'erreur plus étroite.
Comme les pertes peuvent dépasser le montant qu'un trader avait l'intention de risquer, et que les positions peuvent être clôturées plus vite que prévu en conditions volatiles, l'effet de levier est généralement considéré comme l'un des outils les plus risqués disponibles sur les marchés crypto, et il est préférable de l'aborder avec des limites de risque claires plutôt que comme un moyen de garantir des rendements plus élevés.
Points clés
- L'effet de levier permet à un trader de contrôler une position plus grande que ce que son propre capital seul pourrait soutenir, en utilisant des fonds empruntés.
- Les profits comme les pertes sont amplifiés par le multiple de levier, pas seulement les profits.
- Les positions à effet de levier comportent un risque de liquidation si le marché évolue suffisamment défavorablement pour éroder la marge déposée.
Effet de levier (Leverage) — foire aux questions
Que signifie concrètement un effet de levier de 10x ?
Cela signifie que la taille de la position est dix fois la marge propre du trader. Un mouvement de prix relativement faible contre la position se traduit par un changement en pourcentage bien plus important de la marge du trader, ce qui explique pourquoi les positions fortement à effet de levier peuvent être liquidées rapidement.
L'effet de levier n'est-il disponible que sur les plateformes d'échange crypto ?
Non. L'effet de levier existe aussi dans la finance traditionnelle, via des outils comme les comptes sur marge et les contrats à terme. Les plateformes d'échange crypto et certains protocoles de prêt décentralisés proposent simplement des mécanismes d'emprunt similaires appliqués aux actifs numériques.
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