Na negociação de cripto, a alavancagem permite que alguém abra uma posição maior do que o saldo de sua conta, tomando emprestado o restante de uma exchange ou de um protocolo de empréstimo. Ela geralmente é expressa como um múltiplo, como 5x ou 20x, descrevendo o quanto a posição é maior em comparação com a margem própria do trader. A alavancagem aparece com mais frequência nos mercados de derivativos, incluindo negociação com margem e contratos futuros perpétuos, onde os traders especulam sobre movimentos de preço sem possuir o ativo subjacente diretamente.
A contrapartida central é que a alavancagem amplia ganhos e perdas pelo mesmo múltiplo, então um pequeno movimento de preço pode produzir uma grande mudança no valor de uma posição alavancada. Os traders precisam depositar margem como garantia, e se as perdas corroerem essa margem o suficiente, a posição pode ser encerrada automaticamente, um processo conhecido como liquidação. A alavancagem disponível varia amplamente entre exchanges e jurisdições, e uma alavancagem mais alta sempre traz uma margem de erro mais estreita.
Como as perdas podem exceder o valor que um trader pretendia arriscar, e as posições podem ser encerradas mais rápido do que o esperado em condições voláteis, a alavancagem geralmente é tratada como uma das ferramentas de maior risco disponíveis nos mercados cripto, e é melhor abordá-la com limites de risco claros, em vez de como uma forma de garantir retornos maiores.
Principais conclusões
- A alavancagem permite que um trader controle uma posição maior do que seu próprio capital sozinho sustentaria, usando fundos emprestados.
- Tanto os lucros quanto as perdas são ampliados pelo múltiplo de alavancagem, não apenas os lucros.
- As posições alavancadas carregam o risco de liquidação se o mercado se mover contra elas o suficiente para corroer a margem depositada.
Alavancagem — perguntas frequentes
O que significa alavancagem de 10x na prática?
Significa que o tamanho da posição é dez vezes a margem própria do trader. Um movimento de preço relativamente pequeno contra a posição se traduz em uma mudança percentual muito maior na margem do trader, motivo pelo qual posições altamente alavancadas podem ser liquidadas rapidamente.
A alavancagem só está disponível em exchanges de cripto?
Não. A alavancagem também existe nas finanças tradicionais, por meio de ferramentas como contas de margem e contratos futuros. As exchanges de cripto e alguns protocolos de empréstimo descentralizados simplesmente oferecem mecanismos de empréstimo semelhantes, aplicados a ativos digitais.
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