Un yield farmer podría depositar activos en un protocolo de préstamos para ganar intereses, proporcionar activos a un pool de liquidez para ganar una parte de las comisiones de trading, o poner tokens en staking en un protocolo que paga recompensas adicionales en tokens por la participación, a menudo moviendo fondos entre diferentes oportunidades a medida que las tasas disponibles cambian con el tiempo. Los rendimientos se cotizan con frecuencia como un rendimiento porcentual anual, o APY, pero estas cifras pueden cambiar rápidamente y a menudo no tienen garantía de mantenerse durante ningún periodo prolongado.
El yield farming conlleva riesgos significativos más allá de los movimientos ordinarios del precio de mercado. Depositar activos emparejados en un pool de liquidez expone a un farmer a la pérdida impermanente si los precios relativos de los dos activos divergen entre sí. Los errores o exploits de contratos inteligentes pueden resultar en una pérdida total de los fondos depositados sin importar cuán cuidadoso haya sido el farmer, y algunos protocolos que ofrecen rendimientos anunciados inusualmente altos financian esas recompensas mediante emisiones de tokens insostenibles en lugar de ingresos genuinos del protocolo.
Las cifras de APY anunciadas altas generalmente deben tratarse como una señal para investigar más a fondo un protocolo, incluido su historial de auditorías y cómo se financian realmente sus recompensas, en lugar de como un rendimiento seguro o garantizado. Algunos protocolos de alto rendimiento también resultan estar mal asegurados o, en los peores casos, ser directamente fraudulentos.
Puntos clave
- El yield farming significa mover activos cripto entre protocolos DeFi para perseguir los mejores rendimientos disponibles, a menudo cotizados como un APY.
- Los riesgos incluyen la pérdida impermanente en los pools de liquidez, los exploits de contratos inteligentes y tasas de recompensa que pueden caer bruscamente o resultar insostenibles.
- Los rendimientos anunciados inusualmente altos son una señal para investigar un protocolo con cuidado, no una garantía de rendimientos seguros o duraderos.
Yield Farming — preguntas frecuentes
¿Qué es la pérdida impermanente?
La pérdida impermanente ocurre cuando los precios de los dos activos en un pool de liquidez divergen entre sí, por lo que el valor que un proveedor de liquidez puede retirar termina siendo menor que si simplemente hubiera mantenido los dos activos por separado.
¿Los APY altos del yield farming son sostenibles?
A menudo no de forma indefinida. Los rendimientos muy altos con frecuencia se financian con tokens recién emitidos en lugar de ingresos genuinos del protocolo, y las tasas pueden caer bruscamente a medida que se unen más participantes o las emisiones de tokens se desaceleran con el tiempo.
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