Cuando se coloca una orden, especialmente una orden de mercado, a menudo hay un pequeño retraso entre enviarla y que se ejecute. En mercados de movimiento rápido, o en activos con un libro de órdenes poco profundo donde hay pocas órdenes de compra y venta a precios cercanos, el precio de ejecución puede diferir notablemente del precio mostrado cuando se colocó la orden. En los exchanges descentralizados que usan pools de liquidez en lugar de un libro de órdenes, el slippage también ocurre porque la propia operación desplaza la curva de precios del pool, de modo que las operaciones grandes en relación con el tamaño del pool mueven más el precio.
El slippage es una parte normal del trading, pero puede convertirse en un costo real, particularmente en órdenes grandes en mercados de baja liquidez, donde el precio de ejecución puede terminar siendo sustancialmente peor de lo esperado. Muchos exchanges permiten a los traders establecer un slippage máximo aceptable, a menudo llamado tolerancia al slippage. Fijarlo demasiado holgado arriesga una mala ejecución, mientras que fijarlo demasiado estricto puede hacer que la operación falle por completo en condiciones volátiles, ya que no había ningún precio disponible dentro del rango permitido.
Revisar la liquidez disponible de un activo antes de colocar una orden grande es una forma sencilla de estimar cuánto slippage esperar, y dividir una orden grande en partes más pequeñas a veces puede reducir el impacto general.
Puntos clave
- El slippage es la brecha entre el precio esperado de una orden y su precio real de ejecución.
- Tiende a ser mayor en órdenes grandes y en mercados o pools con baja liquidez.
- Establecer una tolerancia al slippage en un exchange ayuda a gestionar el equilibrio entre la certeza de ejecución y el control del precio.
Slippage (deslizamiento de precio) — preguntas frecuentes
¿El slippage puede favorecer a un trader?
Sí. El precio puede moverse favorablemente entre la colocación y la ejecución de la orden con la misma facilidad con la que puede moverse desfavorablemente, aunque la mayoría de los traders piensan en el slippage principalmente como un costo que gestionar y no como una ventaja que esperar.
¿Cómo puedo reducir el slippage en una operación?
Operar con activos más líquidos, dividir órdenes grandes en partes más pequeñas, usar órdenes límite en lugar de órdenes de mercado y evitar momentos particularmente volátiles pueden ayudar a reducir el slippage. Revisar de antemano el libro de órdenes o la profundidad del pool de un mercado también da una idea razonable de qué esperar.
¿Eres nuevo en cripto, o te faltan piezas por encajar? Repasa lo esencial en Aprender, explora cada término de la A a la Z, o consulta los precios en vivo de las monedas detrás de estos conceptos.