Les contrats à terme perpétuels, souvent appelés « perps », sont un type de contrat à terme sans date d'expiration, permettant de conserver une position indéfiniment. Ils comptent parmi les produits dérivés les plus échangés sur les échanges crypto, les marchés crypto ayant popularisé cette structure davantage que ne l'avait fait la finance traditionnelle.
Comme un contrat perpétuel ne se règle ni n'expire jamais, les échanges ont besoin d'un mécanisme pour maintenir son prix arrimé au prix au comptant réel de l'actif sous-jacent — ce mécanisme est le taux de financement (funding rate), un paiement périodique entre traders acheteurs (long) et vendeurs (short). Les contrats perpétuels sont couramment échangés avec effet de levier, ce qui amplifie à la fois les gains potentiels et le risque de liquidation forcée.
Les contrats à terme perpétuels sont considérés comme un instrument de trading avancé et à haut risque, non comme un moyen de simplement « détenir » un actif. Ceci constitue une information générale, non un conseil financier, et ne constitue pas une recommandation d'ouvrir une position à effet de levier.
Points clés
- Les contrats à terme perpétuels sont des contrats dérivés crypto sans expiration, maintenus arrimés au prix au comptant sous-jacent via un mécanisme de taux de financement, permettant aux traders de conserver une position indéfiniment sans date de règlement.
- Ces contrats sont couramment échangés avec effet de levier, ce qui amplifie à la fois les gains potentiels et le risque de liquidation forcée, et ils comptent parmi les produits dérivés les plus échangés sur les échanges crypto.
- Les contrats à terme perpétuels sont considérés comme un instrument de trading avancé et à haut risque plutôt qu'un simple moyen de détenir un actif, et les marchés crypto ont popularisé cette structure de contrat davantage que ne l'a fait la finance traditionnelle.
Contrats à terme perpétuels — foire aux questions
Qu'est-ce qui distingue les contrats à terme perpétuels des contrats à terme classiques ?
Les contrats à terme classiques expirent à une date fixée, tandis que les contrats à terme perpétuels n'expirent jamais. À la place, un paiement périodique de taux de financement entre traders acheteurs et vendeurs maintient le prix du contrat arrimé au prix au comptant sous-jacent.
Puis-je perdre plus que ma mise initiale en tradant des contrats à terme perpétuels ?
Les positions à effet de levier sur des contrats à terme perpétuels comportent un risque de liquidation forcée, et les pertes peuvent dépasser la marge initiale selon l'échange et la taille de la position. Ceci constitue une information éducative à haut risque, non un conseil financier ni une recommandation de trading.
Les contrats à terme perpétuels sont-ils un bon moyen de détenir de la crypto à long terme ?
Non, ils ne sont généralement pas conçus pour cela. Les contrats à terme perpétuels sont considérés comme un instrument de trading avancé et à haut risque destiné à la spéculation, à la couverture (hedging) ou à l'exposition à effet de levier, non comme un moyen simple de détenir un actif sous-jacent dans la durée.
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