Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert von einem zugrunde liegenden Asset abgeleitet ist, statt dem Asset selbst zu entsprechen -- gängige Typen sind Futures, Optionen und Swaps. Im Kryptobereich übersteigt das Handelsvolumen von Derivaten an großen Börsen oft das Spot-Handelsvolumen, und diese Produkte werden in den USA im Allgemeinen von der CFTC beaufsichtigt.
Derivate erlauben es Tradern, auf die Preisrichtung zu spekulieren, bestehende Positionen abzusichern oder Leverage-Exposure zu erhalten, ohne das zugrunde liegende Asset zu besitzen. Diese Hebelwirkung wirkt in beide Richtungen: Sie kann Gewinne und Verluste gleichermaßen verstärken, und die Krypto-Derivatemärkte haben in volatilen Phasen große, schnelle Liquidationskaskaden erlebt.
Krypto-Derivate, insbesondere gehebelte Produkte, bergen deutlich höhere Risiken als das einfache Halten des zugrunde liegenden Assets und gelten allgemein als ungeeignet für Anfänger. Dies sind allgemeine Informationen, keine Finanzberatung, und keine Empfehlung, mit Derivaten zu handeln.
Das Wichtigste in Kürze
- Derivate sind Kontrakte, deren Wert einem zugrunde liegenden Krypto-Asset folgt, ohne dass dessen Besitz erforderlich ist; in Kryptomärkten übersteigt das Handelsvolumen von Derivaten häufig das Spot-Handelsvolumen.
- Gängige Krypto-Derivate sind Futures, Optionen und Swaps, die zur Spekulation, zur Absicherung bestehender Positionen oder für gehebelte Exposure ohne direktes Halten des zugrunde liegenden Assets genutzt werden.
- Leverage bei Derivaten verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste, und volatile Phasen haben erhebliche Liquidationskaskaden in Krypto-Derivatemärkten hervorgerufen, was diese Produkte deutlich riskanter macht als das einfache Halten des zugrunde liegenden Assets.
Derivate — häufig gestellte Fragen
Sind Krypto-Derivate riskanter als das einfache Halten von Krypto?
Ja. Derivate beinhalten oft Leverage, was sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste verstärkt und zu einer Zwangsliquidation führen kann. Sie bergen deutlich höhere Risiken als das Halten des zugrunde liegenden Assets und gelten allgemein als ungeeignet für Anfänger.
Wer reguliert Krypto-Derivate in den USA?
In den USA werden Krypto-Derivate wie Futures und Swaps in der Regel von der CFTC beaufsichtigt. Dies sind Bildungsinformationen, keine Finanzberatung; eigene Recherchen und ein Verständnis der beteiligten Risiken werden empfohlen, bevor man diese Produkte nutzt.
Besitze ich das zugrunde liegende Krypto, wenn ich ein Derivat handle?
Nein. Der Wert eines Derivats folgt einem zugrunde liegenden Asset wie Bitcoin, aber der Handel damit verschafft Ihnen nicht den Besitz der tatsächlichen Coins, anders als beim direkten Kauf von Krypto an einem Spot-Markt.
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